4、政策应对
相信不少对2007年末美国的次贷危机引发的全球性金融危机的印象都比较深刻。那么，什么是次贷危机呢？为什么会爆发次贷危机呢？次贷危机对我们普通人的生活产生了什么样的不利影响呢？
1、什么是次贷危机我们来看一下MBA智库百科对次贷危机的解释：
次贷危机(subprime lending crisis)又称次级房贷危机、次级房贷风暴、次级按揭风暴、二房风暴、二房危机。次贷危机是指利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机。以下为次贷危机的演变示意图：2007年的次贷危机就是由美国次级房屋信贷行业违约剧增、信用紧缩问题而引发的全球金融市场上的震荡、恐慌和危机。
2、为什么会爆发次贷危机次贷危机的引发通常是从房地产市场开始的，房地产市场过热，会导致人们争相追逐房价上涨带来的投资盈利，同时这种情况造成了社会对贷款的需求较为旺盛，然而并不是所有的人都符合银行发放贷款的条件，这个时候银行或是金融机构为了提升自己的贷款收益率，就会衍生出一种叫做次级信用贷款的品种，这种品种对贷款人的信用等级和还款能力的要求都相对较低。
在房价大幅上涨的时候，次级贷款人也可以通过贷款购买房屋，然后持有一段时间之后卖出，获取房价上涨带来的买卖差价，然后偿还银行或是金融机构的贷款利息。但是，房价不可能一直保持高增速。
房价的猛涨之后，为了房地产市场的健康发展，各国政府都会进行积极地调控，这个时候一旦出现房价拐头下跌，房产需求冷却，次级贷款人手中的房屋无法实现高价卖出，这样一来就很可能出现贷款违约。如果一家银行或是金融机构的贷款用户中次级贷款人占比较大的话，就会形成大量的坏账，最终可能导致银行或是金融机构的破产，从而引发次贷危机。
3、次贷危机对我们生活的影响次贷危机主要对房地产市场和金融市场特别是股市的影响较大，一般情况下，次贷危机的产生会导致房地产泡沫的强硬挤压，甚至是破裂，这样一来会导致社会环境的动荡，增加人们内心的不安全感，进而很可能引发全球财务杠杆系统的崩塌。同样的，次贷危机的发生会导致股市的瘫痪，因为这个时候全球的信用制度面临崩溃，无论是金融机构还是普通投资者都更加倾向于持币，而不是投资，最终导致股市的瘫痪，甚至是整个金融体系瘫痪，人们对政府失去信心，国内经济一片黯淡。
4、政策应对一旦发生次贷危机，各国政府一般会通过降低基准利率来刺激国内经济的复苏，提振民众的生存信心，然后在经济复苏期再度通过逐渐提高基准利率来抑制经济的过热，防止通胀以及经济危机的发生。
以上就是我对于该问题的看法，个人观点不代表君银投顾官方观点，如有不同的想法或是建议，可以直接在下方留言或是点击“君银投顾”私信我进行交流。
在一个小村庄里，村民们秉承着消费至上的原则，在经历了一场虚拟结构的危机之后，村里的经济开始走弱，村部银行降低了利率，希望振兴乡村经济。与此相关，村债的收益率变低了，资金在寻找着新的投资机会，于是他们把目光转向了房子。
村部为了顺应这一趋势，同时解决危机后的社会矛盾，他们的口号是人人有其居，允许村银行发放贷款给穷人，村部负责托底。
一般来说，村银行只贷款给信用良好收入稳定的村民，将风险最小化，可是现在有了村部撑腰，有钱不赚白不赚，于是他们大量贷款给那些没有财产没有收入来源的人，甚至曾经违约负债严重的也不管。以往是村民找村银行求贷款，现在是村银行巴不得找穷人放贷，后来有人把这个叫做次级贷款。
村银行还出了更具吸引人的活动，不但给贷款，利率还低，我们可以约定贷款利率头几年1-2，过几年再提回到原来的利率，看吧我们可是很有诚意的，让足了利给你们，可别说我们赚了你们的钱哦。受益于房市大涨，所以还不了贷没关系，我收回房子再卖出去也能赚回来。
手上拿着村里人这么多欠条，村银行就想了，该怎么样把这些东西立马变现呢?有了，我们把这些放在一个池子里，然后分成一千份，做成债券的形式，让全村人一人买一份，每个人的房贷还款就作为池子的来源，村银行又能马上把钱变现，继续玩这个游戏，后来的人把这个叫做资产证券化。
这个村子一片繁荣景象，吸引了附近村子的眼球，他们也争先恐后的要来买我们的证券产品，有村部的保障，还有这么高的收益，全部人的心都被牵动起来。
但是难免会有不还钱的，这时候这个游戏能不能玩下去就令人堪忧了，于是村里最有信誉的人站了出来，他专门负责给人打分，是全村人民最信任的人，他在村里公开表示，这些东西可以买，值得信赖，大家都相信了，继续睡在美梦当中。
后来的事，不说大家也知道了，先是一部分穷人还不上钱，这时候一部分债券就靠不住了。村银行的人又发明了一种办法，把优质债券和次级债券组合起来，只要前者比后者多，塞点钱给那个人，还是可以评为三A级产品，但是优先保证优质债券持有者，这个游戏还能玩，只要大家都不知道。
随着村里几家大的企业，因为买了这些债券，最后破产了，村部觉得这不是自己的问题，市场之下优胜劣汰，由它去吧。于是几家大企业纷纷破产倒闭。
这一消息惊动了全村，大家都不再相信村部和银行了，市场情绪让漂浮的高楼轰然倒塌，价格一泻千里，周围的村子也损失惨重。
一场由债务引发的危机就这样在这个村子上演，这个村子名唤美村，所幸的事，结局被一定程度上挽回了，但是对于村子里的人们，烙下了深深地印记。
首席投资官评论员董岩：
在说什么是次贷危机之前，我们先说说什么是次贷。放款机构会把客户分为两类： 优质客户和非优质客户。所谓优质客户就是有能力偿还贷款的客户，相对应的，非优质客户就是还款能力有问题的客户，为没有还款能力客户发放的贷款就是次贷。
什么是次贷危机？
次贷危机又称次级房贷危机，爆发于2007年的美国，理解了次贷理解次贷危机就相对容易一些。简单的说就是贷款人换不起房贷，房子也不要了你爱咋咋地，银行你想怎么样就怎么样。
平时也会出现这种情况，但是2007年爆发危机之前的一段时间美国的情况就是房产价格在不断的推高，此时银行贷款利率很低，大量的人都涌向了房产市场，但是随着经济周期的发展，房屋的不断转手和上涨，最后一批接盘的人被压得换不过来再也换不起。
但真正引起次贷危机的是资金端，因为银行用于房贷的钱不是自己的，而是从其它地方融来的。
许多银行为了赚取暴利，采用20-30倍的杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是银行用30抵押去借900亿，假如投资盈利为5%，那么银行A就获得45亿的盈利。相对于银行A自身的资产，就是150%的暴利。但是反过来，假如亏了5%那么A就赔45亿，资不抵债了。
同时银行也知道高杠杆的风险，于是就找到了保险公司B，花5亿给杠杆资金买保险，这种保险叫做CDS，这样从银行的角度来讲，好像就避免了风险。但是从保险公司B的角度讲，每年拿5亿，那么100家银行就是500亿，就算有一家银行出现问题，赔了50亿那么还能赚450亿，这样从双方来看都是一笔很好的买卖。
B做成生意后C公司眼红了，于是就找到B说一次给你200亿，你把这些保单给我，这么一来B想本来要10年才能拿450亿，现在一年我就拿200亿划算，然后又成交了。这样以来一来二去，CDS就被划分成了很多部分像股票一样流通到了金融市场上，可以交易和买卖。C拿到后也是挂牌出售220亿，D想还有230亿可以赚然后就从C手里买走了这些CDS，就这样翻翻覆覆的炒最后CDS的总市值炒到了一个很高的水平。
但是ABCD等等赚的钱来自A的投资收益。而这些钱都被带到了房地产市场并且是还款能力较弱的人群，这些人看到了房产市场的机会，纷纷买房投资，甚至抵押自己以前的房子。但是房子涨到一定程度就涨不上去了，后边没人接盘了，银行的利息还是要还啊，换不起直接房子不要了给银行处理。这时A赚不到钱了，但是A不怕还有B保险公司收底，而B也不担心，已经卖给了C。这时最后一个接受这笔CDS的公司刚刚买下来花了300亿，突然你知道这批CDS被降级了，很多银行出现了违约，大大超过了原先的估计，原先估计1个违约，现在一下20个违约，每个要支付50亿，20个就要支付1000亿，减去收到500亿的保险金加上300亿CDS收购费，最后接盘的人还是亏了800亿，一下最后一个公司就倒闭了。
最后骨牌效应，导致A的保险就泡汤了，A也借了大量的钱，A的资产也赔光了，最后A也倒闭了。
其实当时市面上的CDS总市值为62万亿美元有10%违约也有6.2万亿，公司都赔不起，也不能倒闭，最后美国政府给抗了下来，由美国政府赔，美国政府肯定会拉上全世界的国家一起给他买单。
大白话，捞干货！
说白了就是借了钱还不上。
我用最简单的话解释，次级贷就是比较次的贷款，就是贷给穷人还不上的贷款。
次贷危机是一次泡沫破裂的经历，最早要追溯到美国科技股泡沫破裂，然后房地产开始繁荣。
债务是整个经济中特别不稳定的一个因素。最后要解决他只能政府出手剥离债务，对穷人影响其实是最大。
关键字：房贷，泡沫，非稳定，穷人
第一，首先说说什么次贷，mbs，cdo
之前我把次级贷解释成比较次的贷款，然后有个网友跟我杠，嫌我没文化。我无话可说。我写这些文章主要是让最没文化的人都能看得懂到底在说什么意思，具体杠那些名词是没意思的，还是那句话，实质重于形式，只要大家能看得懂，理解中间的底层逻辑，我觉得就可以。
首先说说银行是干什么的，银行当然就是借钱，还钱。就是一个资金的二道贩子，其实没有那么高大上，你看着这些人整天西装革履，出入高级写字楼，实际上和街上的倒爷没有区别，只不过他们贩的是钱儿。
银行有什么特点呢？银行的特点就是嫌贫爱富，爱把钱借给富人。为什么呢？因为人就是嫌贫爱富的，请问您有100万你是借给富人还是穷人，你也会借给富人，因为他的还款能力更强。稳定性更强。
你想想银行贷出一笔贷款，其实就是敲了一个电子符号，那么你贷出去一个亿和你贷出100万，费的劳动力人力资源是差不多的，所以他当然愿意借给更有钱的人了。
而随着经济的不断发展，房价的不断上涨，银行的血盆大口越来越大，他们越来越不满足于只借给富人慢慢的还贷。
你看我们中国就知道了，在我们国家，大多数人还房贷其实是非常难受，但即使难受也是会还。而且很多人如果买到了心仪的房子，内心是非常高兴的，总感觉自己有个窝。我说这其实是一种正常状态，哪有谁很年轻完全靠自己就能买到好房子的，大家都是非常难受的，但是尽管难受，只要能还的上贷款，只要未来的现金流可以撑得住，那就没有问题。
很多人认为我是炒房子的，我还是想说买房子要量力而行，比如说你的收入有70%都花了，那就别买了，先存钱提高自己的劳动力水平吧。如果说这个数字降到一半儿，那可以考虑考虑。如果说你的消费只占你收入的三成，我觉得就可以考虑买房子的事情了，当然没有100%安全的东西。
言归正传，刚开始的时候，美国人把贷款借给了有钱人，借给了中产阶级，借给了有稳定收入的人，这些人还房贷当然是没问题的了。那么后来呢，银行们越来越不满足，加上对于银行的限制，监管不像现在这么严，所以银行就把钱放给了普通人，再到后来呢就放给了穷人，甚至放给阿猫阿狗。
他的金融业实在是太发达了，只要你想买房子，我就可以提供任何方式的贷款给你，让你买房子。至于你能不能还的上呢？不用担心为什么？因为房价在上涨啊，只要房价在上涨那就没有问题。房价上涨，你可以通过各种金融操作变现，也可以到最后直接把房子卖了，还能大赚一笔多好。
许许多多的穷人，普通人，甚至一条狗都想要买房子。那么这些贷款怎么办呢？有这么大的风险，银行不傻吗？银行当然不傻。
银行把它们打包做成了一笔资产，叫做mbs，抵押贷款证券化，啥意思？简单说就是把100笔垃圾贷款集合在一起，然后弄一帮经济学家，金融学家，弄几个微积分公式，然后打包起来，你就觉得非常叼了。
然后呢再把这些mbs利用金融杠杆衍生品的方式给他放大20倍，弄成cdo，担保债务凭证，这个威力就更大了。如果你把一笔贷款比作一颗子弹，那Mbs就是手雷，CDO就是核弹，大概就是这个威力。
注意，傻子都知道这个游戏长久是玩不下去的，要想玩下去那就只有一个方法，就是房价在涨，只要房价在涨，所有的东西都可以解决。
第二，房地产的繁荣，泡沫慢慢吹大。
话说美国人的房价为什么会上涨呢？中国人这些年习惯了房价20年的持续上涨，总是认为中国人没底线，认为中国人喜欢房子，认为美国人比较有底线，美国人不是王八蛋，美国人是好人，美国人不爱房子，实际上这纯粹是你的想象。
远了不说，就看这次疫情，美国的房价啊也在暴涨，怎么样？老美也是一帮王八蛋，美国这个国家分化得非常厉害，贫富差距更大，它厉害的人呢可能是一帮精英，底下就是一群猪。你想想连戴不戴口罩对疫情有没有效果，这个事情都要争议半天，这都是一帮什么人？
说回美国的房地产。大家都知道美国的核心资产其实是他的股票，它的直接融资的规模非常大，这次疫情我们能看到股票先下跌，然后美联储强行就是股票又涨起来了。
但实际上美国人也是非常喜欢房子的。最早要追溯到2000年初，美国的科技股泡沫破裂，股市一片哀鸿。在这个时候呢，人们感觉炒股票没多大意思了，于是又把眼光投到了房子。
买房子当然没有全款了，美国那个时候他们的首付不像我们现在三成四成五成那时候纯粹就是零首付只要你想买就可以买只要你未来保证有足够的现金流能还上我的按揭贷款，那就没问题。同时美国还有非常发达的金融业。总之就是用各种操作把这个事情往后推，推来推去。把泡沫越吹越大。
从2000年初开始，美国的房地产经历了连续7 8年的牛市。我之前有一篇文章说过人性就是这样的，如果这个东西一直涨，人们就会觉得自己狂拽酷炫吊炸天，是自己能力造成的，未来还是会涨。这就是人性，高了认为会更高，这是没有办法的事情。你想想，如果你从毕业开始就找了一份稳定工作，每年工资上涨10%，一直到二十八九岁，你是不是也觉得自己叼的很，敢贷款，敢泡妞，啥都敢干。
房价也是一样，即使是最穷的人，即使是一条狗，即使是一个动物，只要他想买房子。银行中介机构就会给他提供各种各样的金融工具，你就可以买房子，你没现钱怎么办？你可以拿你之前买的房子抵押变现证券化，只要房价在涨，所有的问题都能解决。
还是那句话，这个游戏能玩的下去的前提是房价要涨。那如果房价不涨了呢？那就会爆发危机。我下面会说。
第三，债务问题的根源，经济中的不稳定因素。
还是那句话，人性总是有时候高估自己，有时候又低估自己。经济有繁荣与萧条，房价也是一样，不可能一直涨到天，总有一天他可能涨不上去了，他会下跌，这就是规律，没有办法。
而买房子就要贷款，买房子就要有债务，我之前说过了，债务在经济中是一种非稳定机制，它不像买牛奶，买可乐，价格很高，人们就不想买，就会把这个价格拉回来，债务你可能会越借越多，资产价格可能会越来越高，下面我详细解释。
比如说这种次级贷款，就是一种高风险的负债。当他失去监管的时候，很多人就会想去贷款。
你想想大家过去都是二狗子和三狗子，二狗子通过贷款，房价上涨不停的挣钱，三狗子在家坐着坐不住了，凭什么小时候一块儿玩儿泥巴，你现在只不过是空手套白狼，买房子就发财了。
这个时候所有人都会去贷款，然后金融系统再把它打包卖出去，再通过各种各样不靠谱的评级机构，把它拼成3a级别的债券，普通人哪看懂那么多微积分公式啊，只能认了呗。
由于惯性的原因，由于买了更想买的原因，由于资产自身的特点，我说过资产就是越买越高，你买资产是为了把它消费掉嘛？你买资产是因为你这个人非常有眼光吗？不是。
你只是看它在涨，你觉得它未来还会涨，是你想博一个更高的价格，当所有人都这样想的时候，这个价格可能就是持续下去的，这是一种正反馈和自家强的机制。
但是价格不能无限的高，金融工具不能无限的用，你借的钱是要还利息的，总有一天因为各种各样的原因，可能突然一下子这个价格就涨不动了，就锁住了，这就是所谓的明斯基时刻，流动性锁死。
这时候会出现什么样的情况？你想想你刚开始借了一屁股债。这些债到期是要还本付息的，而这个时候房子价格太高，流动性锁死了，卖也卖不出去，只能砸手里，这时候怎么办？你就只有降价买。
但是呢你只是一个屌丝，100个屌丝，1000个屌丝，1万个屌丝跟你一起弄了一帮Mbs，再加上金融衍生品CDO一下把这个威力放大到无以复加，被全社会就都被绑架了。
这个时候全社会就出现还不起债的情况，我说了金融就无非是借钱和还钱，借钱容易，还钱的时候呢？如果还不上，那就得贱卖资产，这个时候房价就会加速下跌。大家看到往往房地产价格下跌的时候是非常快的，资产价格下跌的时候经常会出现竞相出售的情况，那么你越卖就越卖不出去，越跌越没人买到，最后价格可能会跌破天际。
到这个时候全社会欠了一屁股债，都没钱还债，抵押品不值钱了，新的贷款出不来了。没有新钱，旧钱全还了债，社会上还是一堆债，全社会就会进入一种流动性锁死，所谓的严重通货紧缩和萧条状态。
这个状态之下，谁受的影响最大？其实是穷人。你想想富人无非就是资产缩水，他还有家底儿，而穷人呢？
银行借钱一般就是借给企业做声或者借给个人买资产，如果资产价格下跌，银行的抵押品价值就达不到原来的数量。银行想要弥补资金漏洞，就要从企业抽贷，企业一抽贷，企业就会破产，企业破产了，人们就没有收入，人们没有收入就更还不起债，这就是一个向下的死循环，穷人们就直接失业了，所以对穷人的影响是更大的。
这就回到了老生常谈的问题，这个时候应该怎么办呢？只有政府出手剥离债务。我说了，债务机制是现代市场经济中的一个非稳定机制，它不能通过一种均衡的价格调节让他回到原点，只能通过外部的手段把债务剥离或者把债务核销，经济才能再次运转。
关于这个问题展开又是另外一篇文章了，我之前的文章写过，如果大家有兴趣可以经常看看我文章的更新，我到后面也会再把它写细一点。每次写这样的问题，我希望能给大家带来一点新的知识，慢慢就能理解经济运转的整个逻辑了。
结论。次级贷就是房地产按揭贷款中比较次的，卖给穷人的贷款，这种贷款被打包做成了房地产债券MBS，然后再通过金融衍生品放大的方式，力量放大了几十倍。这对于整个经济的影响是非常大的。
这个游戏想玩的下去就必须要房地产一直繁荣，房价在上涨，看起来大家的生活都会很美好。从科技股泡沫破裂开始，美国经历了长达七年的房地产牛市。这个牛市让所有人对未来充满了好的预期，才敢去贷款，才敢不断地放松金融监管，酿成了后面的泡沫。
从根源上讲，这是市场经济中本身的一种不稳定机制，也就是债务资产的机制。这种东西高了会更高，所有人都会陷入疯狂，到后来还不起债，房价下跌的时候，资产价格会闪跌，全社会出现缺钱欠债紧缩的情况。只有靠政府出手剥离债务，经济才能再次运行。
原创不易，喜欢就请为我点赞，关注，评论，转发，谢谢！
次贷危机就是，攀比的人多了，理智的人少了。装逼的人多了，务实的人少了。吹牛逼的人多了，说实话的人少了。贷款的人多了，存款的人少了。花别人钱的人多了，花自己钱的人少了。贷款还不起的首付多了，神鬼不欠的人少了。大学生多了，就业岗位少了。不要脸的人多了，有人性的人少了。鬼多了，人少了！GDP多了，实际收入少了。房子多了，买的人少了。股票多了，能赚钱的少了。借出去的钱多了，能要回来的基本没有。崩盘———这就是次贷危机！
谢谢邀请。
你是问题基本上围绕次贷来提问题的。
我是文化评论，金融学博士。
先回答你什么是次贷危机？为什么会爆发次贷危机？
要搞清楚什么是次贷危机？首先要清楚什么是次贷。次贷是相对于优质贷款而言的，次贷是指次级按揭贷款。就是按照一般的银行按揭贷款的标准根本不符合贷款标准的贷款。具体讲，就是银行给信用状况较差，没有收入证明和还款能力证明，其他负债较重的个人的住房进行的按揭贷款。
次级贷款的原因有二：
一是银行的优质贷款越来越少，银行只能对次给贷款客户进行贷款。
二是次级按揭贷款的利率更高，优质优价、次质次价历来是商务准则。
在次贷最严重的时期，银行的住房按揭贷款比例是120%，另外20%是给住房装修用的。次贷危机也叫次级房贷危机，人们对次贷危机的关注是因为2008年的金融危机，就是由于美国的次贷危机导致的。是由于次级抵押贷款机构破产，投资基金被迫关闭，股市剧烈震荡引发的一场经济风暴。
美国引起次贷危机的直接原因是美国贷款利率的上升和房地产市场的降温。利率上升导致一部分资质较差的贷款者还款压力增大，进而出现大量违约现象；而房地产市场的降温，使贷款者难以将房屋出租或出售，即使出售也不足以偿还贷款本金和利息，甚至是不足偿还贷款本金。从而产生了银行贷款亏损等连锁反应，最终导致了次贷危机的产生。
次贷危机对百姓的危害有哪些？ 最核心的影响是房价的大幅下跌，因为大量的住房抵押由于房价下跌还不上贷款而出售，进一步加剧住房价格的下降，同样的是导致大量的正常出售 的住房也难以实现销售。
次贷危机导致的金融危机导致人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击。往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。
这个问题就非常大了，也非常复杂。牵扯的面很广，因此，用最简明的讲解给大家分析一下。当然，对于涉及一些敏感的问题，因为某些原因不便进行论述，还请见谅。
谈到次贷危机，大家大多数会立刻与美州某国联系在一起。其实次贷危机在全世界范围内多有发生。只不过是不同国家的处理方式不同而已，有一些国家会公开透明，而有一些国家则会极力掩盖。
第一点，首先是资产质量不良，质量差的资产因为其与生俱来的缺点流动性差。因而不容易变现，同时价格容易下滑，从而造成资产价值的波动。
第二点，复杂的伞形结构贷款。有意无意的使不良资产远离了它的价值。
第三点，社会因素。任何社会都是波动的。资产价格也是一样。不同的是优质资产的抗风险能力强。次级资产的抗风险能力差，而且往往会首当其冲。
第四点，伞形结构的特殊性。伞型结构有一个致命的要害：既放大与不稳定性！对资产价格比较敏感，在资产价格波动面前会显得非常脆弱！这是与生俱来无法改变的。
第五点，关联性。次级资产再加上伞形结构，那么可以说是一个紧密的相互关联的结构体。也就是说牵一发而动全身！往往会在瞬间崩溃…
第六点，大众性。优质资产，因为价值比较高，往往只能在少数人手里手中流转。而在某些限定条件下，大多数人或者说绝大多数人，往往会热追次级资产，因为它看上去在短时间内的价值往往增长或者说波动较大！同时价格基数比较低。这就给人一种造富的错觉！而大众化的资产往往像潮水一样来得快，去得也快。一旦潮水开始退去......后果......
危害性。
次贷危机的危害，一般会从最底层投资者开始。因为这些人往往手中持有的是次贷中的次贷，且由于自身的抗风险能力非常小，因此泡沫一旦开始崩溃，资产向价值回归，这些人会首当其冲，面临的资产减值，多年积蓄毁于一旦甚至官司缠身，一无所有的窘境…
由于伞形的缘故，次贷危机的传递非常迅速快捷。最底层的危机开始后，由于涉及的面非常大，资产数额巨大，因此会快速的传递给企业以及相应的金融机构，最终造成顶层崩溃。大的公司企业出现破产潮，进而也会影响到整个经济层面。危害性是非常大，非常快，非常严重。
从经济和社会学角度来看，次贷危机基本没有缓冲期。
因此，在某些条件下，危机来临的时候，次贷总是最先爆发！这可以说是完全无法避免！只是损失由谁承担，持续时间长短，损失程度不同罢了！
最后还想谈一点，既然次贷危机有具有巨大的危害性，那为什么隔一段时间它都会卷土重来呢？其实“次贷”就像激素一样，在某些限定条件内，对经济有短时间强力刺激作用！因而它总是或明或暗的，在某些时候被放纵........
也希望有专业的朋友一起来共同探讨这一话题。
谢邀，用通俗语言描绘，就是因为美国房地产上升了十年，从上世纪90年代中期到2008年一路的上扬，整个美国金融界都认为房产是最好的保值增值模式，买房子不会亏的思想逐渐扩散开来，于是没有钱的人都想通过房产贷款获得资金，来赚取一笔。而银行又很聪明的推出了相应的产品，这种产品是这样设计的，银行作为中介，在投资人还债务人之间建立桥梁，然后将风险通过CDS（信用违约掉期）的方式转嫁出去，一开始这个方式是可控的，因为房价一路向上，所有人都认为风险的口子可以开大点，于是就对于没有还款能力的人也纳入了这个产品，根据风险定价原则，信用越低的人需要越高的利率，这部分产品进行包装和设计之后就成为了次级贷产品。
房价上涨，诸事好说，房价下跌，没有还款能力的人自然直接破产，而连带的风险传递给了做此类产品担保的两房，在一开始，很多的人认为这种风险不会传导到商业银行。结果所有人都太乐观，风险开始传导，多米诺骨牌倒下之后的连锁反应从美国席卷到全球。
在电影《华尔街2》中谈论过次贷危机的原因，叫道德危机，也就是整个产品被设计成所有人都不用承担责任的模式，继而使得各方都为了盈利忘记了还款是一种必须的道德，其实简单的说就是信用体系被复杂的金融创新所破坏，一个社会并不只是需要很多的同情和怜悯，在一定程度上也是需要大量的信用实施，也就是还债行为，金融机构没有约束，则会因为其贪婪过度的放大信贷。所以最后雷曼的倒下，其实是一种警示作用，警示美国其他银行不能过度的扩张。但是08年次贷危机也是有后遗症的，因为美国也实施了一些大而不倒的原则，而这些后遗症延续时间将更加深远。
谢谢悟空问答的邀请！
所有的金融危机都是货币与资本的运行中出现了某种持续性的矛盾而产生的，次贷危机也一样。
之前在回复《2008年美国金融危机是如何发生的？》（https://www.wukong.com/answer/6576526175118557447/）中解释了次贷的缘起，请先参阅。进而提到，由次贷危机引发了08年的“金融海啸”就是最典型的金融危机，其根本原因在于资本市场的货币信用通过金融衍生工具被无限放大，在较长的时期内带来了货币信用供给与支付能力间的巨大缺口（如那65万亿美元的 CDS），最后严重偏离了现实产品市场对信用的有限需求。
正好前两天，发了一篇《华尔街预言家：这一市场泡沫堪比06年次贷危机》。有些网友就“06年次贷危机”提出意见，说次贷危机应该是08年。
谢谢这些网友！
事实上，美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现，2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，而2008年9月15日随着雷曼兄弟宣布申请破产保护到达顶峰。
因此，如果说“08次贷危机”是指顶峰点，那么“06年次贷危机”是指起始点，凸现了这次次贷危机“成住坏空”过程中的“成”和“坏”的两个时间节点……
篇幅有限，点到为止吧。
你对这个问题有什么好的建议吗？欢迎在下方留言讨论！
提起次贷危机大家立马会想起2008年波及全球的金融危机，但是你可能不知道，次贷危机的发生是金融系统心知肚明会发生的情况！今天我们就来做一个简单的揭秘！
一：引发金融危机的产品
2008年9月，全球最受信任的投行雷曼兄弟，和最大保险企业AIG的崩溃，触发了全球金融危机。全球经济衰退，无数企业倒闭、员工失业，五千万人跌到贫困线下，这一切是怎么发生的呢？
1981年，美国开始了为期30年的金融宽松政策，90年代后期，金融系统频繁合并，形成了几家规模巨大、足以搅弄风云的公司。2001年，美国的金融领域基本被五家投行、两大财团、三家保险公司和三家信用机构统治，这些机构被一种金融衍生品——担保债务凭证，简称CDO，连接在一起。
银行把车贷、房贷、学业贷组合成CDO出售，也把贷款人无法还款的风险转移到投资者身上。银行不再担心贷款人无法还款，大肆发行高风险的次级贷款；投行付钱给评级机构，并不安全的CDO却被评为最安全的级别。
全球最大保险公司AIG也在销售新产品——信用违约互换，简称CDS，它相当于一种保险。从前，只有房主能对房子投保，而通过CDS，与这栋房子不相干的人也可以投保，一旦房屋出现损失，CDS的所有购买者，都会被牵连。
银行发放次贷，投行出售CDO，保险公司出售CDS，金融机构通过这条利益链疯狂捞钱，直到次级贷款的贷款者们无力还款，链条断裂，金融危机就此爆发。
二：始作俑者却未受影响
金融机构一直知道，他们出售的产品并不可靠。
2010年4月，高盛公司CEO和全体高管被美国国会质询，内部邮件显示，高盛的员工多次评价公司出售的产品为“垃圾产品”，高盛一直在明知交易有损客户利益的情况下，销售产品牟利。面对法官的质疑，高盛的高管们语无伦次，闪烁其辞。
2008年10月，美国政府签署了7000亿美元救市计划，纳税人的钱解救了AIG、房地美等大公司，却难以惠及民众。佛罗里达州出现了一个帐篷城，失去工作的人们聚在一起，等待工作机会；中国制造业业绩下滑，超过1000万打工者失业。
与之相反的是，雷曼兄弟的五名高管在2000到2007年间，将十多亿美金收入囊中，美林证券的CEO在2006和2007的年薪为9000万美元，搞垮公司后，他又收获了1.61亿美元的离职金。
让世界陷入危机的人们，却在危机过后全身而退。
三：《监守自盗》揭露真相
第83届奥斯卡金像奖最佳纪录长片《监守自盗》，通过追访全球金融界商人、政客、财经记者，还原了2008年金融危机前，美国金融圈的内幕。
在西方经济学的设定中，人是主观利己，客观利他的。一个完善的系统，能让每个人的利己行为，都使整个社会变得更好。比如完善的金融体系中，金融机构遵守法规运作，才不会受罚；监管机构揪出金融机构的漏洞，才能受到奖励，二者为了各自利益互为掣肘。
但在《监守自盗》披露的事实中，金融公司为了利益欺瞒客户；经济学者收受贿赂，发表违背事实的研究结论；监管机构坐视不理，没有发挥任何作用。
危机如当头棒喝，让全球意识到了监管的重要性，但正如影片最后所说:我们度过了灾难，但导致灾难的机构仍在掌权，他们承诺这一切不会重演，却还是会不顾一切追求利益。这一切都不会容易，但至少还有些东西，值得我们去奋斗。
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