导读 小枫来为解答以上问题。套利交易又回来了 花旗称对冲基金正用美元开启新一轮交易,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  花...

小枫来为解答以上问题。套利交易又回来了 花旗称对冲基金正用美元开启新一轮交易,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  花旗集团表示,套利交易又回来了,但有一个关键区别:对冲基金正在借入美元而不是日元以押注新兴市场。

  投资者已经加大了对美联储今年降息逾75个基点的押注,叠加日本央行7月的加息,这已破坏押注于美国大幅加息和日本借贷成本降至最低的旧模式。

  花旗集团外汇量化投资者解决方案全球主管克里斯蒂安卡西科夫(Kristjan Kasikov)表示:“我们看到,我们对美元的仓位情绪开始变得悲观得多。人们猜测降息的环境助长了风险偏好。”

  这是自本月初全球股市大跌以来的一个转折,当时套利交易受到重创。在套利交易中,投资者借入利率较低的货币,并将资金投入至利率较高的高风险资产中。

   Kasikov说,考虑到美国和日本的利率分化前景,使用这种策略的对冲基金现在选择美元而不是日元作为融资货币。据Kasikov说,美元目前处于3月以来的最低水平,对冲基金自8月5日以来一直在用美元买入新兴市场货币,包括巴西雷亚尔和土耳其里拉。

  在2024年上半年,随着交易员对美联储将大幅降息的预期回落,美元稳步攀升。今年1月至6月,媒体美元指数上涨了近5%,而日元跌至近40年来的最低水平。

  对冲基金通常能够比大型资产管理公司更快地进入和退出交易。由日本央行加息促成的8月急剧逆转引发了对冲基金之间的大量交易。

   Bloomberg汇编的商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,自2021年以来,对冲基金一直在期货和期权市场上看跌日元,随着日本央行的举措表明利率政策将发生历史性转变,这些对冲基金开始看涨日元。

   Kasikov表示,“花旗的对冲基金客户今年8月异常活跃,近期外汇交易量处于历史区间的上端”,另一方面,资管公司客户交易量却低于平时。

  不过,Kasikov表示,鉴于围绕美国总统大选的动荡可能导致波动性再次飙升,花旗预计全球套利交易表现良好的窗口期将很短。

  他表示,“我们对外汇利差交易的担忧已经有一段时间了,美国大选和政治日程将给市场带来更多波动,而风险厌恶情绪也将产生影响。”

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来源:智通财经