重塑投资生态 基金提高选股入池标准
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近期,多家基金公司密集下调ST股票的估值,部分ST股票估值被调整为0。对于基金公司来说,在监管趋严背景下,投资生态也将随之改变,上市公司纳入股票池的标准将更严苛,基金经理要提高自下而上的选股能力,与优质企业共成长。
近日,基金公司密集发布估值调整公告。7月2日,国泰基金公告称,对旗下国泰中证2000 ETF持有的ST长康(002435)、*ST超华(002288)进行估值调整,按照0元/股进行估值。
在此之前,6月28日,平安基金公告称,自6月27日起,对公司旗下证券投资基金持有的东旭蓝天(000040)、威创股份(002308)、ST长康、*ST超华进行估值调整,均按照0元/股进行估值。后续将密切关注上述股票后续经营情况及其他重大事项,确定其估值价格。
还有一些股票的估值也被基金公司大幅调降。天弘基金宣布,自6月27日起,对旗下基金持有的停牌股票普利制药(300630)按照6.03元/股进行估值。在普利制药后续停牌期间发生重大事项时,公司将会及时修订其估值价格。待上述股票复牌且其交易体现活跃市场交易特征后,将恢复为采用当日收盘价格进行估值。
从上述公司情况看,ST长康、*ST超华已经确定退市,东旭蓝天、普利制药则披露了关于定期报告披露进展暨股票交易可能被实施退市风险警示的风险提示公告。
数据显示,截至今年一季度末,约20只风险警示股票被机构重仓持有。“从风险警示股票的前十大流通股东看,不乏机构身影,但主要是指数基金,也有一些私募、公募主动权益类基金跻身前十大流通股东。”沪上某基金公司人士表示。
新“国九条”提出,深化退市制度改革,加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。在业内人士看来,常态化退市机制的巩固深化,将加速上市公司的优胜劣汰。富国基金认为,这对公募基金提出了更高的要求,基金要强化风险防范意识和风险规避能力,提高自下而上精选个股的能力。
对于基金公司来说,每家公司都有股票池,只有按照一定标准被纳入股票池的标的,基金经理才能买入。通常来说,股票池还会进行分级,级别高低对应着买入仓位水平,被实施风险警示的ST板块通常会被剔除出股票池。在当前监管趋严的背景下,有可能被ST的公司,也大概率会被拒之门外。
在富国基金看来,对于公募基金而言,核心竞争力是在投资中能够挖掘到好公司,并与好公司一起成长。上市公司质量的提高,为公募行业提供了更好的投资土壤,行业将更容易挖掘到有成长性的优质企业,这将成为公募基金获得超额收益的源泉。
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