又一只债券ETF破百亿
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债券ETF市场又迎来一只“百亿级”产品。
数据显示,截至6月18日,博时中证可转债及可交换债券ETF(以下简称博时可转债ETF)规模首次突破百亿元大关,最新规模达到100.28亿元,年内规模增长接近6%,成为继富国政金债券ETF、平安公司债ETF之后,年内第三只规模突破百亿元大关的债券ETF。
多位业内人士表示,债券ETF工具属性突出,具有交易便利、费率较低、持仓透明等优势,通过指数化方式参与债市投资越来越受到市场认可,债券ETF未来有望迎来更广阔的发展前景。
博时可转债ETF规模突破百亿元大关
数据显示,截至6月18日,博时可转债ETF规模达到100.28亿元。今年以来,博时可转债ETF规模持续增长,年内获得超35亿元资金流入,规模增幅近6%。
二级市场表现方面,博时可转债ETF价格从2月初的10.424元阶段性低点一度反弹至11.391元,不过之后有所回落,截至6月19日报收于11.169元,年内上涨1.74%。
据悉,博时可转债ETF成立于2020年3月6日,是市场上首只跟踪可转债相关指数的ETF,该基金紧密跟踪中证可转债及可交换债券指数。
谈及今年规模增长的原因,博时基金混合资产投资部基金经理高晖表示,一方面,在低利率环境下,资产荒延续,转债市场当前的纯债溢价率水平不高,同时权益市场也处于底部区域,相较于信用债而言具有不错的配置价值;另一方面,转债市场近期信用风险有所发酵,跌破面值转债数量增加,部分机构出于规避个券风险考虑,通过转债ETF参与转债市场,相较于主动管理型转债基金,ETF的持仓更分散、透明,偏债属性也更强。
债券ETF规模再创新高
博时可转债ETF规模破百亿元,是这些年债券型ETF规模节节攀升的缩影。
数据显示,截至6月18日,国内债券型ETF总规模逼近1100亿元大关,达到1090.18亿元,创出历史新高。相比去年底规模增长288.75亿元,增长幅度超36%。
今年以来,债券型ETF市场不断有百亿元级产品涌现,在博时可转债ETF之前,富国政金债券ETF、平安公司债ETF规模陆续突破百亿元大关,截至6月18日,两只ETF最新规模分别达到169.95亿元、116.62亿元。海富通短融ETF更是从去年底的247.28亿元增长至323.63亿元,成为目前国内规模最大的债券型ETF。
债券型ETF在券种、期限等方面也继续向前推进。去年年中至今,鹏扬30年国债ETF、博时国债30ETF相继诞生,填补了国内债券ETF市场在超长久期品种方面的空白。目前,债券ETF的跟踪标的覆盖国债、地方政府债、政策性金融债、城投债、短融、公司债、可转债等。
对此,鹏华基金现金投资部人士表示,债券ETF规模快速增长背后有五方面原因:一是今年以来,债券市场呈现牛市,债券类基金表现亮眼,大量资金涌入债市,市场投资者对不同类型债券产品需求明显上升;二是债券ETF优势明显,工具属性突出;三是债券ETF产品不断创新实现多元化;四是“资产荒”推动理财、保险、养老金等资金加大对债券ETF的配置;五是契合基金公司自身发展需要。这些因素相互作用,共同推动了债券ETF市场的快速发展。
此外,还有债券基金经理也认为,今年以来,债券市场波动加大,在利率快速下行叠加银行理财资产荒的背景下,长久期利率债ETF和信用债ETF受到追捧,交易投资活跃,债券型ETF凭借交易便捷、成本低廉、清晰透明的工具属性,受到个人和机构投资者的关注。
债券型ETF发展前景广阔
虽然目前仍处于发展的初级阶段,但是不少业内人士对债券型ETF发展仍充满期待,认为其前景广阔。
鹏华基金现金投资部表示,近年来越来越多投资者开始了解债券ETF,债券ETF投资场景也逐渐拓宽:第一,提供机构进行大类资产配置的机会;第二,债市越来越“卷”,债券ETF提供新的盈利机会;第三,国内固收量化的发展需要债券ETF等交易工具。
“债券ETF的发展离不开投资者群体的日渐成熟。随着过去几年场外指数基金的发展,越来越多机构开始认识并使用债券ETF进行配置。一是2023年以来,在资本新规要求之下,债券指数基金(尤其是债券ETF)的透明度高、方便穿透的优势进一步凸显,预计未来银行对债券指数基金的接受度还将继续提升;二是国内机构投资者对大类资产配置的需求越来越旺盛,如保险资管、银行理财子公司、公募FOF等,给了债券ETF用武之地;三是外资逐渐成为中国债市的重要参与力量,对海外投资者而言,用指数基金投资是常见的选择,因为随着外资的介入,债券ETF的发展有望进一步提升。”鹏华基金现金投资部表示。
另有基金经理表示,债券型ETF能够满足投资者对于稳健型投资的配置需求。而且债券型ETF工具属性突出,不仅交易便利、费率较低,还能丰富固收投资品种,可以更加灵活自主地搭配品种和久期,尽可能地分散投资风险。在ETF市场的持续建设之下,债券ETF有望迎来更广阔的发展前景。
尽管债券ETF和被动指数型债基的发展是大势所趋。然而,与海外成熟市场相比,我国在债券指数化投资体系方面还有很长的路要走。
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来源:中国基金报