选基指南：为什么建议关注“夏普比率”

小枫来为解答以上问题。选基指南：为什么建议关注“夏普比率”,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

　　在投资中，回报和风险总是如影随形。如果一只基金的最大回撤超出了投资者承受能力，持有体验就会“大打折扣”。那么，怎样才能挑选风险收益比更高的基金，提升持有体验感呢？

　　投资性价比的“标尺”——夏普比率

　　买商品之前，我们经常“货比三家”，以追求更高的性价比。那么，如何评估基金的“性价比”？这里需要引入一个综合指标——夏普比率，它同时考量了收益和风险，是衡量投资组合性价比的经典指标。

　　l 夏普比率，意味着什么？

　　夏普比率＝(投资组合年化收益率-年化无风险利率) / 投资组合的标准差

　　夏普比率的分子是超额收益，分母是波动风险，它能够告诉我们“每承担一份风险，可以获得多少超额回报”。举个例子——

　　对于投资人来说，以尽可能小的风险代价换取尽可能大的收益，能够收获更好的投资体验。以夏普比率为衡量指标，就是选择夏普比率为正且数值更大的基金。值得注意的是，夏普比率只有在与其他同类产品的比较中才有价值。

　　银华嘉选平衡混合发起式 ：注重回撤控制，追求“高夏普”

　　在经济增速放缓和权益资产波动加剧的当下，越来越多的投资者开始寻觅夏普比率更高的产品。正在发行中的银华嘉选平衡混合发起式（A类020864，C类020865），旨在为投资者提供一个注重回撤控制、追求高夏普比率的投资选择。它将如何打造“高夏普比率”的投资组合？

　　1，顺势而为，资产配置灵活

　　根据基金招募说明书，该基金股票资产占基金资产的比例为20%—70%，可以根据市场情况对权益仓位进行灵活调整，力争适应市场行情的变化，以达到风险和收益的平衡。

　　2，自下而上，多维度精选个股

　　在个股选择上，该基金将采用“自下而上”的方式，结合平台化投资与主观投资，筛选具有潜力的公司。

　　l 平台化投资：从主观逻辑或大数据挖掘出发，追求经过数据科学检验后形成的可重复、可大规模应用的投资判断。

　　l 主观投资：从客观数据出发，经过主观加工形成的投资判断。

　　目前，银华嘉选平衡混合发起式（A类020864，C类020865）正在发行中，如果你也在寻找高性价比投资组合，不妨重点关注～

　　风险提示：

　　王斌履历：学士学位。2007年至2010年任职中国国际金融有限公司研究部。2011年加盟银华基金管理股份有限公司，历任研究员及研究主管，曾任基金经理助理。曾任银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式（2016.2.6-2017.6.8）、银华远见混合发起式（2019.2.28-2022.5.26）基金经理、银华稳利灵活配置混合A/C（2022.3.31-2024.4.1）。现管理基金如下：银华回报灵活配置定期开放混合发起式（2016.2.6起）。王斌现管理基金业绩如下：银华回报灵活配置定期开放混合发起式于2014年12月12日成立。2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为34.13%、71.15%、-5.34%、-17.87%、-11.72%、64.62%，同期业绩比较基准收益率依次为5.00%、5.00%、5.00%、5.00%、5.00%、58.24%。万鑫履历：经济学硕士。2016年7月加入银华基金，历任助理研究员、研究员、研究组长、投资经理助理、投资经理，现任多资产投资管理部拟任基金经理。（数据来源：基金定期报告；截至2024.3.31）

　　温馨提示：

　　投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

　　您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

　　根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

　　一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

　　二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

　　三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

　　四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

　　五、银华嘉选平衡混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）由银华基金管理股份有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

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来源：和讯网