被注销牌照、被公募“解约”，中小基金代销机构生存空间逼仄

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　　年内首家被取消基金销售牌照的机构出现了。

　　四川证监局官网5月17日发布公告称，按照有关规定，决定注销成都华羿恒信基金销售有限公司（以下简称“华羿恒信”）公募证券投资基金销售业务许可证。

　　图源：四川证监局官网

　　在公布此决定的一个月前，四川证监局曾对华羿恒信做出行政处罚决定，因其自2014年1月13日获得证券投资基金销售业务资格以来，未建立灾难备份系统。四川证监局依据相关规定，对华羿恒信处以30万元罚款，并责令停止基金服务业务。

　　天眼查显示，华羿恒信成立于2013年1月，注册资本6100万元，2022年4月7日，因成立后无正当理由超过六个月未开业，或者开业后自行停业连续六个月以上，该公司被成都高新区市场监督管理局吊销了营业执照。

　　同花顺（300033）iFinD数据显示，截至5月21日，华羿恒信共代销71只基金，总代销规模68.78亿元。按照代销总规模排序，华羿恒信在547家基金代销机构中排在第441位。

　　虽然华羿恒信痛失基金销售牌照，是因其自身存在违规行为，但是纵观整个基金销售业务板块，头部代销机构占据市场的半壁江山。加之今年以来券商加速布局基金销售业务，中小代销机构的生存处境已经愈发艰难。

　　中小代销机构生存受挤压

　　根据中基协发布的数据，以股票+混合公募基金保有规模看，截至2023年四季度末，基金销售“百强”的保有规模共计5.02万亿元。其中，前十家合计保有2.78万亿元，占比达55.38%。

　　而同花顺iFinD显示，目前市场上共计有超过500家的基金代销机构，但数量繁多的中小机构，生存空间却比较逼仄。

　　仅从代销基金数量来看，同花顺iFinD数据显示，截至5月21日，代销基金数量不足100只的机构共有179家，其代销基金只数不计重复全部相加也不过4215只，而头部的“三强”天天基金、中信建投（601066）证券和蚂蚁基金代销基金数量分别为8935只、8343只和8211只。也就是说，179家的“合力”都不足天天基金代销基金数量的一半。

　　此外，中小代销机构还面临被基金公司“抛弃”的困境。

　　据不完全统计，今年以来至5月21日，已经有36家基金公司公告与部分基金代销基金终止合作。去重统计后发现，被基金公司“抛弃”的基金代销机构共计15家，部分代销基金数仅两位数。

　　值得注意的是，被基金公司终止代销合作的机构中，北京增财基金销售有限公司（以下简称，北京增财基金）出现次数最多，今年以来已经有18家基金公司宣布终止与其合作。

　　据中国基金报报道，这次密集解约是北京增财基金主动提出的，原因是其将进行战略调整，计划终止基金销售服务，注销基金销售牌照。截至目前，尚未从证监局搜索到其注销基金销售牌照的信息。

　　券商发力基金代销业务

　　从中基协公布的数据来看，券商近年加快了在基金代销业务领域布局的步伐。

　　数据来源：中基协

　　数据显示，截至2023年四季度末，前一百名基金销售机构中，证券公司的股票+混合公募基金保有规模共计1.43万亿元，占比28.41%，在各类机构中排在第二位。

　　与2021年四季度末相比，证券公司的股票+混合公募基金销售保有规模两年内增加了4864亿元，占比提升了13.87个百分点。

　　与之相反，商业银行和独立基金销售机构的股票和混合公募基金销售保有规模近三年一直呈下降趋势。其中，商业银行的股票+混合公募基金销售保有规模，从2021年四季度末的3.79万亿元降至去年四季度末的2.29万亿元，占比从58.6%下降至45.69%。独立基金销售机构2023年年末的股票+混合公募基金销售保有规模为1.22万亿元，比2021年四季度末减少了4777亿元。

　　今年以来，券商又加快在基金销售业务上“开疆拓土”。同花顺iFinD显示，至5月21日，今年已经有近300只基金新增了证券公司作为自己的代销机构。

　　直销频频降费揽客

　　另外，基金公司也努力尝试通过低费率的方式，吸引投资者通过直销购买基金。

　　今年4月，南方基金旗下部分基金增设I类份额，与其他份额相比，I类份额有两大特色：其一是超低费率。以南方沪深300ETF联接基金为例，持有该基金C类份额超过30天才能免除申购费，而持有I类份额只要超过7天就无需支付申购费。

　　其二是仅限直销。南方基金在公告中明确表示，“I份额仅限在南方基金APP等直销平台购买”，以将用户掌握在自己手中。

　　南方基金之后，目前尚无基金公司再为旗下产品新增I类份额，但是有多家基金公司在直销渠道开展费率优惠活动。

　　例如，景顺长城基金5月18日发布公告称，自5月20日起，在该公司直销网上交易系统（包括官方网站和官方移动客户端）开展相关业务费率优惠。

　　从公告来看，本次优惠分为五部分，分别是现金宝转购费率优惠、优惠购费率优惠、汇款交易费率优惠、基金转换费率优惠、银行卡交易费率优惠，“0费率”“1折”等关键词频频出现。

　　以现金宝转购费率优惠为例，投资者通过景顺长城直销网上交易系统使用现金宝快速转购方式认购处于募集期的基金时，认购费享受1折费率优惠；使用现金宝快速转购方式申购处于开放期的基金时，享受0申购费费率优惠；使用现金宝快速转购方式定投已开通定投业务的基金时，享受0申购费费率优惠。

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来源：银柿财经