佣金总额下降38%!公募降佣新规落地
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公募基金行业又有重磅新规出炉。
记者获悉,为深入贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(以下简称新“国九条”),进一步加强公募基金证券交易费用管理,规范基金管理人证券交易佣金及分配管理,保护基金份额持有人合法权益,提升证券公司机构投资者服务能力,证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》(以下简称《规定》),自2024年7月1日起正式实施。
四大看点引发行业关注
4月19日晚间,证监会发布了《规定》,优化完善交易佣金分配制度,进一步强化对公募基金证券交易佣金分配行为的监管。
《规定》共十九条,主要内容有四个方面:一是调降基金股票交易佣金费率;二是降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限;三是全面强化基金管理人、证券公司相关合规内控要求;四是明确基金管理人层面交易佣金信息披露内容和要求。
佣金制度改革标志着公募基金行业费率改革举措全部落地。从佣金降幅来看,《规定》发布实施后,以静态数据测算,公募基金年度股票交易佣金总额降幅将达38%。
有业内人士表示,《规定》针对公募基金佣金支付分配领域存在的一些问题,立足维护投资者合法权益,引导行业机构切实端正经营理念,把维护投资者利益放在首要位置,专注提升客户服务能力,降低客户交易成本,提供更加优质的证券交易、证券研究、资产管理等服务,促进形成良好的行业发展生态。
降低近百亿元交易成本
降低交易佣金费率,加强交易行为监管,强化费率相关信息披露,相关改革举措已全部落地。
降低费率和加强佣金分配行为监管方面,主要通过本次《规定》来实现,首次股票交易佣金费率调降工作将于2024年7月1日前完成。以2023年静态数据测算,2024、2025年将分别为投资者节省32亿元、64亿元成本,也就是近百亿元。
信息披露方面,证监会指导基金业协会于2023年12月28日发布实施《公募基金费率披露XBRL模板修订方案》,要求基金管理人修订基金产品资料概要,以更醒目、简明、通俗形式披露基金产品的综合费用;修订基金年度报告披露内容与格式,分别列出基金管理人管理费净收入与尾随佣金支出,客观反映基金管理人、基金销售机构的费用实际收取情况。
规范基金销售环节收费及其他配套改革措施正在稳步推进中。下一步,证监会将聚焦基金销售环节,进一步规范认申购费率等销售环节费用,推动基金后台运营服务外包试点转常规,进一步降低中小基金公司运营成本。相关改革措施预计将于2024年年底前推出。
助力财富管理转型
华夏基金对记者表示,新“国九条”指出,要“稳步降低公募基金行业综合费率”。中国证监会最新发布的《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》,《规定》的发布标志着公募基金行业费率改革举措全部落地,行业综合费率水平继续稳步下降。
公募基金行业费率改革突出维护投资者合法权益的监管导向,有助于引导行业机构把维护投资者利益放在首要位置,专注提升客户服务能力,降低客户交易成本,提供更加优质的证券交易、证券研究、资产管理等服务,促进形成良好的行业发展生态。
易方达基金也指出,《规定》的出台标志着新“国九条”与一系列配套制度规则组成的“1+N”政策体系进一步完善,将有效降低投资者基金投资成本,维护投资者权益,推动公募基金行业回归“受人之托、代人理财”业务本源,引导证券公司践行专业化、特色化发展,助力财富管理转型,促进资本市场高质量发展,更好地服务中国式现代化大局。
前海开源基金首席经济学家杨德龙指出,新规合理调降了公募基金的证券交易佣金费率,和现在实施的佣金费率相比大幅下调,降低了基金持有人承担的交易成本,对基金持有人的利益是一种保护,也增加了基金的净值。另外,《规定》中针对研究服务也有要求,既规范了交易佣金使用的方向,又进一步规范了基金证券交易费用的管理,有利于行业的规范发展。
整体而言,费率改革是监管引导推动与基金公司主动作为的有效结合,《规定》指导公募基金行业稳妥有序进行费率机制改革,有效降低基金投资交易的成本,指导公募基金行业切实以投资者利益为出发点,回归资管业务的本源,更加聚焦投研能力建设,努力打造成为一流投资机构。
本报综合整理编辑:辛隆
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来源:青岛财经日报