ETF“降费潮”蔓延 南方基金最新入列
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商报讯(记者 苗露)随着沪深300ETF规模格局转向“一超多强”,ETF“降费大军”再添一员。日前,南方基金宣布旗下南方沪深300ETF管理费率调低至0.15%,这也成为第3只宣布降费的沪深300ETF。调整后的费率水平已是同类型产品最低,整体来看,采取该费率水平的沪深300ETF达7只。截至目前,管理费率在0.15%最低一档的股票型ETF产品数量已达到100只,占比超过一成。
第三只沪深300ETF降费
不可否认,自去年公募基金费率改革推进以来,基金“降费潮”已从主动权益类产品扩至ETF等领域,且有愈演愈烈的趋势。
3月25日晚,南方基金发布公告称,自3月26日起,调低旗下南方沪深300交易型开放式指数证券投资基金(下称“南方沪深300ETF”)的管理费率及托管费率,将该产品的管理费年费率由0.5%调低至0.15%,托管费年费率由0.1%调低至0.05%。
数据显示,截至3月25日,南方沪深300ETF的基金份额为9.53亿份,资产净值为33.74亿元。在此之前,工银瑞信基金在2月8日也调低了旗下工银瑞信沪深300ETF及其联接基金的费率。
南方沪深300ETF的管理费率和托管费率调降后,成为费率最低的股票ETF之一,采取“0.15%管理费率、0.05%托管费率”的最低费率模式的沪深300ETF也增至7只。
据统计,截至3月25日,目前跟踪沪深300指数的ETF产品共有22只(包括增强策略产品)。除了此次加入降费大军的南方沪深300ETF外,管理费率在0.15%的产品还有5只,分别是易方达沪深300ETF、工银沪深300ETF、民生加银沪深300ETF、汇添富沪深300ETF、华安沪深300ETF。
让投资者们颇为关注的是,截至目前,管理费率为0.15%最低一档的股票型ETF产品数量已扩至100只,占股票型ETF总量的13.48%;而管理费率低于0.5%的产品占比已经超过20%。
降费有利于吸引中长期资金加大配置
近两年来,由于市场持续震荡,权益类产品的业绩表现不尽人意,大量资金转而涌向以ETF产品为代表的被动投资领域。在同质化竞争压力下,降低费率成为基金公司的竞争手段之一。
“当前中国资本市场仍然具有显著的估值优势,基本面正面临重估,A股或将进一步修复。”业内人士认为,在此背景下,调降费率降低了投资者的理财成本,有利于吸引各类中长期资金通过公募基金加大权益类资产配置,把握市场修复机会。
就目前情况来看,降费最直接的影响是降低持有人投资成本,一定程度上使得投资者获得感提升。低费率ETF可以用低成本来吸引那些对费率敏感的投资者,从而在一定程度上刺激基金销量。ETF本身的产品属性就会导致同质化严重,降费抢规模的做法不难理解。
以跟踪沪深300指数的ETF产品为例,数据显示,作为今年获得资金重点“扫货”的宽基ETF,截至3月25日,相关产品开年以来有近2581亿元资金净流入。其中,截至去年年底,规模在300亿元以上的产品共有4只。
这4只也是今年以来最受欢迎的沪深300ETF产品。相较而言,管理费率在0.15%的易方达沪深300ETF最为“吸金”,区间净流入796.86亿元,资产规模增至1330.24亿元。而华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF同样吸引了超过550亿元的资金流入,三者的管理费率均为0.5%。
降费是否会持续蔓延
那么,ETF降费潮会继续蔓延吗?部分ETF头部基金公司人士对此持肯定态度,作为行业的重点增量业务和面向未来的战略业务板块,ETF领域的激烈竞争仍在持续,特别是在头部玩家之间,竞争甚至是白热化的。
不过,实现“以价换量”是理想状态,由于各家公司的发展阶段和实力有所不同,背后的成本问题仍不容小觑。如果ETF进一步降费,势必要求产品本身或者公司整体指数业务的规模要足够大,通过规模效应来降低单一产品的运作成本,否则收支不平衡的话,终究维持不下去。因此接下来的竞争或许会转向对基金管理人综合实力的考验。
事实上,ETF降费是公募基金“降费潮”的一个缩影。去年7月,公募基金费率改革正式进入实操阶段,各家基金公司宣布降低管理费和托管费。从产品类型来看,主动权益类产品率先将管理费由1.5%调降至1.2%,托管费率多由0.25%降至0.2%,随后指数型产品、固收类产品也纷纷跟进。
据记者不完全统计,截至3月25日,对比费率改革之前的数据,实施降费举动的基金公司数量已增至153家,涉及基金产品数量超过3840只(仅计算初始基金),从调整名单来看,主动权益类产品占比超过九成。
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来源:每日商报