发起式基金增多究竟是怎么回事
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■桂浩明
近段时间,发起式基金多了起来。据统计,截至3月上旬,今年共成立了193只新基金,其中属于发起式的基金有65只,占到了总数的1/3强。而在过去,虽然也不时有发起式基金成立,但数量并没有那么多,很多投资者也并不了解什么是发起式基金。
所谓发起式基金,是一种成立门槛较低的基金。大家都知道,成立一只公募基金是有一定条件的,譬如募集规模不少于2亿元人民币,同时基金持有人数量不少于200人。之所以定出这样的标准,一是为了保证基金运行的规模效应,同时也是体现公募基金为普通投资者理财的基本定位。在市场运行正常的情况下,这个条件也的确不难达到。不过,如果遇到大盘走弱,基金业绩又不够理想的状况,自然也就会出现基金不能足额筹集到起始资金,以及认购基金的投资者人数不能满足成立条件的问题。这样一来,也就意味着基金发行失败,而为了避免这样的状况发生,有关方面设计了发起式基金制度。这种基金没在基金规模以及持有人数上作出相应的限制,它是由基金管理人、基金管理人股东或基金经理作为发起人出资组建,发起人只需承诺认购一定数量的基金份额并持有一定期限即可。从理论上来说,因为这个基金管理的是自己人而非社会公众的钱,因此严格来说,不能算是标准的公募基金,所以也就被称为发起式基金。(紧转5版)
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来源:金融投资报